中金旗下私募:仅剩一人?管理规模5-10亿元,暴露出诸多合规问题,嵌套投资+交叉投资,知错不改

weijier 2024-02-08 2 views 0

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  文|翠鸟资本

中金旗下私募:仅剩一人?管理规模5-10亿元,暴露出诸多合规问题,嵌套投资+交叉投资,知错不改

  投行贵族、高薪人群、高贵冷艳、投资圣手……

  表面上看起来高大上,然而打开内核,很多现实与预想的差距颇大。

  中金公司旗下的股权私募就是一例。

  备案资料显示,中金系的涉事私募旗下员工仅有1人,却承担着管理5-10亿元的资产,暴露出诸多合规问题。

  中金公司为何对旗下私募“疏于管理”,成为投资者关注的问题。

  嵌套投资+交叉投资

  2月5日,北京证监局发布了一份文件,引来私募从业者的注意

  这份文件涉及中金公司,其被指旗下子公司中金前海深圳)私募股权基金管理有限公司以及中金前海(深圳)股权投资基金管理有限公司及管理的15只产品未按期完成整改。

  上述15只产品涉及一个复杂情况,即:相关产品涉及底层项目较多,且产品间存在嵌套投资、交叉投资底层项目。

  我们进行如下“翻译”:

  一家私募有A产品、B产品、C产品、D产品、E产品,产品开始运作后,A投向B,B投向C,C投向D,E又投向A,彼此之间出现错综的“交叉”情况,产品底层涉及的投资项目之间又可能有“交叉”,或者相关项目的股东方也有或多或少的联系。

  中金公司旗下私募的15只产品,是如何嵌套、交叉投资的,北京证监局并未明确说明。

  知错不改

  上述两家私募此前已经接到了监管罚单,此次属于“知错不改”。

  早在2022年11月22日,中金公司上述两家私募管理因有关产品未按期完成整改,以及公司系统拦截失败导致客户账户透支的问题,违反了《证券公司监督管理条例》的相关规定。

  据此,北京证监局决定对上述机构采取责令改正的行政监管措施。

  上述合规问题涉及一个重要技术细节:

  2022年中金公司年报曾披露,“客户账户透支事件发生后,公司迅速组织技术部门全面排查系统问题,已及时修复了相应缺陷,目前已完成整改” 。

  客户账户透支事件,可谓相当严重的运营管理纰漏。

  这直接涉及客户资金安全性的问题,究竟涉及多少客户,并没有更多信息

  不止于此。

  2020年6月,深圳证监局曾向中金股权私募发出警示函措施,指其在私募基金产品募集与管理过程中,存在未尽职履行谨慎勤勉义务,向投资者承诺投资本金不受损失和承诺最低收益的情形。

  换言之,中金系的私募还向投资人承诺“刚兑”。

  当时,深圳证监局可谓言辞“严厉”:主动与投资者做好沟通解释,全力做好相关产品风险处置工作,杜绝产生新的违法违规行为。

  仅剩一个员工

  我们再来具体看看中金系私募的展业细节。

  中金前海(深圳)私募股权基金管理有限公司、中金前海(深圳)股权投资基金管理有限公司,前者是后者的100%出资人,后者是正式备案的股权创投私募。

  中基协备案信息显示:中金前海(深圳)股权投资基金管理有限公司,存在多个机构提示信息,涉及投资者定向披露账户开立率低、存在逾期未清算基金、存在长期处于清算状态基金等。

  截至目前,该私募的全职员工人数为1人,但登记的高管人员有三人。

  这位登记的全职员工是徐某某,中基协显示其存在一条“诚信记录”,通常存在从业过程中的诚信问题。

  这种管理团队的架构,出现上述合规问题“不足为奇”。

  此外,该私募登记的关联机构是“深圳市中金前海睿麟基金管理中心(有限合伙)”,全职员工人数也是1人。

  近两年以来,股权投资遭遇重大挫折,导致募资减少、一二级市场估值倒挂,行业投资金额与投资案例数均有所下降,早已告别之前的盛世阶段。

  潮水退去后,谁是“裸泳者”?

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